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股票初级课程2课——好公司看盈利、运营效率和负债情况

来源: 榆木钱果    时间:2017-04-14 00:51:16

【导读】 这些数据都是从第一课的三表中演化过来的。可以通过用数据找出好公司。评判标准:越能够赚钱的公司就越好。公司负债得越少越好,一家公司的效率越高效越好。首先看图:毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入这个很重要。净利率=净利润/营业收入净利润率超过20%就很能赚钱ROE净资产收益率=净利润/股东权益在一元的股东权利可以赚多少钱,这个算是比较好的工具,可以夸行业比较。在不举债的情况下,ROE净资产收益率高,就是非常赚钱。但是要注意这家公司的借债是否很多,除非银行才有很高的杠杆。ROA总资产收益率=净利润/总资产这个可以去杠杆,结合ROE净资产收益率一起看。自由现金流(净现金流)=经营活动产生的现金流量净额-资本支出(购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金)第二个工具存货周转率=营业成本/平均存货存货周转率高,东西卖得快,很有效率。总资产周转率=营业收入/总资产平均余额是考察一个企业运营效率的重要指标,考察期,全部资产投入和产出,所产生的效果。同行业对比,可以看得出这个公司资产管理是否够好。三费占比=(销售费用+管理费用+财务费用)/营业收入PS:要注意平均存货和总资产平均余额:平均存货=(上一年的存货+今年的存货)/2总资产平均余额=(上一年的总资产+今年的总资产)/2资产安全,是为了看潜在风险多大。资产负债率=总负债/总资产(快速评判一家公司的风险)资产负债率越少越好。资产负债率超过50%,那说明这家公司资产效益不佳,因为股东权益少。资产负债率超过60%~70%,高杠杆公司,借钱多,一般银行类公司天生高杠杆,但是其他行业的公司这样高,那就要小心了。这个指标非常合适。流动比率=流动资产/流动负债衡量企业短期还债能力的重要指标。行业不一样,指标要求不一样。不要太高也不要太低,维持在2左右最好。不要过高,过高资金没有很好的利用,或者出现大量存货堆积或者大量应收账款堆积。过低,资不抵债。速动比率=速动资产/流动负债风险程度,流动资产中可以立即变现,偿还流动负债的能力。维持在1比较好,负债1元可以迅速用1元的速动资产来偿还。速动资产包括货币资金,短期投资,应收账款,应收票据和其他应收项目等等,短期内变现的。可以是如此算:速动资产=流动资产-存货-预付款项和代摊费用(常忽略)速动比率维持在1比较好。以上评判标准不是绝对的,要考虑公司的属性和特殊性。

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这些数据都是从第一课的三表中演化过来的。可以通过用数据找出好公司。评判标准:越能够赚钱的公司就越好。公司负债得越少越好,一家公司的效率越高效越好。

首先看图:

股票初级课程2课——好公司看盈利、运营效率和负债情况

股票初级课程2课——好公司看盈利、运营效率和负债情况

股票初级课程2课——好公司看盈利、运营效率和负债情况

毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入

这个很重要。

净利率=净利润/营业收入

净利润率超过20%就很能赚钱

ROE净资产收益率=净利润/股东权益

在一元的股东权利可以赚多少钱,这个算是比较好的工具,可以夸行业比较。

在不举债的情况下,ROE净资产收益率高,就是非常赚钱。但是要注意这家公司的借债是否很多,除非银行才有很高的杠杆。

ROA总资产收益率=净利润/总资产

这个可以去杠杆,结合ROE净资产收益率一起看。

自由现金流(净现金流)=经营活动产生的现金流量净额-资本支出(购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金)


第二个工具

股票初级课程2课——好公司看盈利、运营效率和负债情况

股票初级课程2课——好公司看盈利、运营效率和负债情况

存货周转率=营业成本/平均存货

存货周转率高,东西卖得快,很有效率。

总资产周转率=营业收入/总资产平均余额

是考察一个企业运营效率的重要指标,考察期,全部资产投入和产出,所产生的效果。同行业对比,可以看得出这个公司资产管理是否够好。

三费占比=(销售费用+管理费用+财务费用)/营业收入

PS:要注意平均存货和总资产平均余额:

平均存货=(上一年的存货+今年的存货)/2

总资产平均余额=(上一年的总资产+今年的总资产)/2

股票初级课程2课——好公司看盈利、运营效率和负债情况

资产安全,是为了看潜在风险多大。

资产负债率=总负债/总资产(快速评判一家公司的风险)

资产负债率越少越好。资产负债率超过50%,那说明这家公司资产效益不佳,因为股东权益少。资产负债率超过60%~70%,高杠杆公司,借钱多,一般银行类公司天生高杠杆,但是其他行业的公司这样高,那就要小心了。这个指标非常合适。

流动比率=流动资产/流动负债

衡量企业短期还债能力的重要指标。行业不一样,指标要求不一样。

不要太高也不要太低,维持在2左右最好。不要过高,过高资金没有很好的利用,或者出现大量存货堆积或者大量应收账款堆积。过低,资不抵债。

速动比率=速动资产/流动负债

风险程度,流动资产中可以立即变现,偿还流动负债的能力。维持在1比较好,负债1元可以迅速用1元的速动资产来偿还。

速动资产包括货币资金,短期投资,应收账款,应收票据和其他应收项目等等,短期内变现的。

可以是如此算:速动资产=流动资产-存货-预付款项和代摊费用(常忽略)

速动比率维持在1比较好。

以上评判标准不是绝对的,要考虑公司的属性和特殊性。

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